12大机构点评美股:非农数据疲软,但可能有助于推动刺激计划获批

原标题:12大机构点评美股:非农数据疲软,但可能有助于推动刺激计划获批 来源:腾讯美股

腾讯证券12月5日讯,美股周五高开高走全线收涨,三大股指齐创盘中和收盘纪录新高,因美国11月失业率降低,同时新一轮刺激计划有望达成,提振了投资者的风险偏好情绪。恐慌指数VIX跌2.3%,报20.79点。

截至收盘,道指涨248.74点,报30218.26点,涨幅为0.83%,成分股中卡特彼勒涨4.34%,雪佛龙涨3.88%,IBM涨2.90%,陶氏化学涨2.71%;纳指涨87.05点,报12464.23点,涨幅为0.7%;标普500指数涨32.4点,报3699.12点,涨幅为0.88%。本周,标普500指数累涨1.67%,道指累涨1.03%,纳指累涨2.12%。

以下是华尔街经济学家和分析师的点评汇总:

非农数据疲软,但可能有助于推动刺激计划获批

美国劳工部报告显示,随着失业率从6.9%降至6.7%,11月份新增就业岗位24.5万个,这是自今年春季美国经济开始摆脱封锁以来的最小增幅。随着新冠肺炎疫情的恶化,投资者正在关注劳动力市场的强劲程度,以寻找华盛顿立法者是否最终会通过新一轮财政援助计划以提振经济复苏的线索。资产管理公司Simple Asset Management的首席执行官保罗·金(Paul Kim)表示:“我们已经向就刺激计划达成共识迈出了一大步。表面上看一切都很好,但只要稍微深入一点,你就会看到就业增长停滞不前,中小企业开始受到伤害,会看到一个二元化的市场。市场不是经济,市场看得很远,而经济的基本面都在说该等一下。”他认为,最近美国国债收益率的跃升表明,金融市场中“最保守”的一个角落开始认真对待复苏的故事。他指出,美国国债收益率一直落后于其他资产的表现。

有些分析师认为,非农就业报告低于预期可能对股市有利,因为这将为立法者就新一轮疫情援助计划进行的谈判注入更多紧迫感。信安全球投资者(Trust Global Investors)的首席策略师西马·沙阿(Seema Shah)在电子邮件评论中写道:“值得注意的是,市场对今天疲软的就业数据反应平淡。看起来投资者关注的是额外财政刺激的前景,今天疲软的非农数字可能会推动谈判越过终点线。”

肯塔基州共和党参议院多数党领袖米奇·麦康奈尔(Mitch McConnell)周四表示,只要民主党人转向共和党的立场,就新一轮新冠病毒财政刺激方案达成妥协是有可能的。国会民主党领导人此前在周三表示,他们将支持一项两党合作的提案,估计耗资约9080亿美元,远高于麦康奈尔支持的金额,但远低于民主党人在大选前的谈判中推动的逾2万亿美元的计划。资产管理公司BK Asset Management的董事总经理鲍里斯·施洛斯伯格(Boris Schlossberg)在一份报告中表示:“自3月触及低点以来,资本市场的交易无非是跟政府在货币和财政方面的干预有关,因此任何立即出台额外刺激措施的前景都将被市场视为看涨。”

安联投资管理公司(Allianz Investment Management)的高级投资策略师查理·里普利(Charlie Ripley)表示,周五的非农就业报告数据“正在召唤立法者采取额外的财政刺激措施,以弥补经济中的产出缺口,直到疫苗被开始接种时为止。他们坚持(不通过吸引力刺激计划)的时间越长,缺口就可能会变得越大。”

TD ameritrade的首席市场策略师基纳汉(JJ Kinahan)指出,周五公布的这份最新非农就业报告“并不像看起来那么糟糕”,部分原因是随着2020年人口普查的结束,大量的失业来自美国政府。基纳汉还指出:“当各州从完全封锁到完全开放时,真的很难估计这些数字会是多少。我认为,你可以从市场的反应中看到这一点。”

零售业就业人数减少,但明年经济料将大幅复苏

高盛集团的首席经济学家简·哈祖斯(Jan Hatzius)对明年第二季度的前景持谨慎乐观态度,他表示:“我认为这在很大程度上是‘所见即所得’。我们看到了经济放缓,这在很大程度上发生在对买家最敏感的经济领域,比如零售业,比如餐馆,等等。因此,我认为这证实了经济在第四季度急剧放缓,而我们可能仍处在这一过程中。我认为,这在就业增长低于预期的建制派调查中很明显,在家庭调查中也很明显,失业率的下降完全是由于劳动力参与率下降,家庭就业实际上略有减少。因此,我认为这与我们进入冬季时,疫情正在造成损失的观点是相当一致的。这可能也意味着,经济在财政和货币方面需要更多的支持。不过,随着我们进入2021年,尤其是进入春季以后,我们非常乐观地认为经济将会大幅复苏。”

美国银行的经济学家在周五发布的一份研究报告中表示:“今天的非农就业报告报告进一步证实了假日购物活动从实体店向网上购物的转变。11月份零售业的就业人数减少了3.5万人,而运输和仓储行业的就业人数则增加了14.5万人,这与媒体报道的在线销售创下纪录的现象是一致的,而在假日购物季节的早期,零售店的客流量下降了近一半。”

休闲和酒店业11月份净增加的工作岗位数量低于过去三个月的每个月,餐饮业的就业人数自4月份以来首次出现明显下降。以罗伯特·罗森纳(Robert Rosener)为首的摩根士丹利经济学家在一份报告中表示:“专业和商业服务等领域也出现了类似的放缓,零售业的就业人数减少了近3.5万人,主要原因是‘多个零售行业的季节性招聘减少’。”

贝莱德集团的全球配置投资团队策略主管凯特·摩尔(Kate Moore)正在关注企业如何处理招工问题。他表示:“我认为,展望未来,我关注的最大问题是,一旦我们开始看到更加正常化的活动水平,一旦我们接近疫苗开始接种,那么在财政刺激措施的推动之下,企业将如何处理它们的常规招聘呢?因为我们在第三季度财报中真正观察到的一件事是,企业对成本控制问题有着令人难以置信的高度关注。我认为,在恢复100%的正常经济之前(我认为这不会在2021年里实现),我们将会看到,企业将在极大程度上把重点放在成本控制和劳动力管理上,而我认为这将抑制明年的招工。消费者状况良好,公司状况良好,但我认为企业在招聘过程中将会有一定程度的谨慎立场。”

周期股和价值股轮动还在继续,料将持续到明年

随着交易员和经济学家展望更加光明的2021年,策略师们已经开始考虑,在后疫情时代的经济中,哪些股票和行业可能会领先。许多人认为,11月和12月初出现的趋势——早些时候受疫情影响最大的周期性和价值型股票表现优异——将会延续到明年。西北互惠银行的首席投资策略师布伦特·舒特(Brent Schutte)表示:“进入2021年以后,经济会有更广泛的增长,更具包容性,你会看到持续的财政刺激——我相信会有一项一揽子计划出台。你会看到美联储继续提供支持,而被压抑的需求将会释放出来。到了2021年,市场还会上涨,但领涨的板块将会发生变化,那将是对更广泛的经济增长的反映。目前正在进行的这一波轮动将持续到2021年,需要关注价值股、小盘股和新兴市场。”

在油价上涨的提振下,能源板块跃升5.4%,能源公司Diamondback Energy股价飙升12.7%,西方石油公司股价上涨13.4%。美国合众银行财富管理公司(U.S.Bank Wealth Management)的首席投资官埃里克·弗里德曼(Eric Freedman)表示:“那些今年迄今举步维艰的行业板块和子板块正在大踏步地赶上来。”

继上个月出现反弹之后,股市本周再度小幅上涨,原因是投资者对新冠肺炎疫苗方面的进展感到欢欣鼓舞,这可能有助于加快经济复苏。标普500指数本周上涨1.4%,道琼斯工业平均指数上涨0.8%,小盘股罗素2000指数上涨1.4%。百达资产管理公司(Pictet Asset Management)的首席策略师卢卡·保利尼(Luca Paolini)表示:“市场现在稍有停顿,但基本情况仍然完好无损——全球基本上正在复苏,很难看到有什么能改变这种乐观的股市前景。”(星云)

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